隨著大類(lèi)資產(chǎn)加速輪動(dòng)，近年來(lái)股票、債券、貨幣等主要資產(chǎn)均呈現(xiàn)出震蕩特征，單一資產(chǎn)類(lèi)別難以享有過(guò)去“黃金十年”類(lèi)似的長(zhǎng)期單邊行情。投資者把握投資機(jī)會(huì)難度進(jìn)一步加劇，如何進(jìn)行科學(xué)的資產(chǎn)配置成為當(dāng)前投資理財(cái)?shù)闹匾n題。獲眾多海外投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可的資產(chǎn)配置量化新理念——風(fēng)險(xiǎn)均衡策略開(kāi)始被引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。近日，華夏基金旗下第3只風(fēng)險(xiǎn)均衡策略基金——華夏睿磐泰茂混合型基金正在發(fā)行，該基金希望通過(guò)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)均衡策略，驅(qū)動(dòng)股債靈活配置，為投資者布局股市長(zhǎng)期機(jī)遇，挖掘債市底部?jī)r(jià)值。11月30日前該基金在各大銀行、券商和華夏基金有售。
自風(fēng)險(xiǎn)均衡策略問(wèn)世以來(lái)，已經(jīng)成為國(guó)外資產(chǎn)管理行業(yè)主流的資產(chǎn)配置策略，國(guó)外養(yǎng)老金投資管理多采用該策略，目前美國(guó)投資者對(duì)該策略的接受程度最高，約占使用機(jī)構(gòu)的74%，其次為歐洲市場(chǎng)，約占18%。為什么風(fēng)險(xiǎn)均衡策略這么受關(guān)注?因?yàn)閭鹘y(tǒng)的資產(chǎn)配置注重對(duì)資產(chǎn)資金比例的分散，但忽視了實(shí)現(xiàn)大類(lèi)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)均衡，易造成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置比例過(guò)高等問(wèn)題，從而影響長(zhǎng)期收益的穩(wěn)定性。相比之下，風(fēng)險(xiǎn)均衡策略是一種beta組合，通過(guò)使每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子(股票、債券等資產(chǎn))對(duì)組合整體的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)權(quán)重相等來(lái)達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，追求資產(chǎn)組合長(zhǎng)期穩(wěn)健的合理回報(bào)，真正做到了科學(xué)、客觀的資產(chǎn)配置。華夏睿磐泰茂正是華夏基金與全球頂尖的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)磐安公司合作，基于風(fēng)險(xiǎn)均衡策略發(fā)行的公募基金。華夏基金希望通過(guò)該系列產(chǎn)品，引入全新資產(chǎn)配置模型，借鑒全球更先進(jìn)的產(chǎn)品理念，服務(wù)于國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人客戶(hù)。
華夏睿磐泰茂以風(fēng)險(xiǎn)均衡作為主要資產(chǎn)配置策略，通過(guò)平衡各資產(chǎn)類(lèi)別對(duì)整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)，合理確定在股票、債券等資產(chǎn)上的投資比例，并契合市場(chǎng)行情進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，該基金股票投資比例為0-50%。在遇到波動(dòng)或者不利的市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，華夏睿磐泰茂將通過(guò)資產(chǎn)類(lèi)別篩選、降低杠桿、動(dòng)態(tài)分配技術(shù)等多個(gè)層面有效控制組合的下行風(fēng)險(xiǎn)，努力建立一個(gè)可以在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)適應(yīng)各種經(jīng)濟(jì)情況下的投資組合，實(shí)現(xiàn)全天候投資策略目標(biāo)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)組合的長(zhǎng)期增值。
在“掌舵人”的配備上，華夏睿磐泰茂由華夏基金數(shù)量投資部董事總經(jīng)理張弘弢親自“掛帥”。他擁有17年豐富的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，投資風(fēng)格穩(wěn)健。張弘弢表示，今年下半年以來(lái)A股市場(chǎng)震蕩上行，呈現(xiàn)慢牛格局，當(dāng)前基本面和企業(yè)盈利韌性仍然存在，政策面保持平穩(wěn)，市場(chǎng)估值合理，具有結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，隨著債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，底部配置價(jià)值凸顯。華夏睿磐泰茂將以先進(jìn)量化策略驅(qū)動(dòng)股債靈活配置，布局股市長(zhǎng)期投資機(jī)遇，挖掘債市底部?jī)r(jià)值。
